PEKING -Ceny bezplatných čínskych solárnych článkov TOPCon klesli v druhom októbrovom týždni, čím sa skončili dva po sebe nasledujúce týždne stability a prehĺbenie ústupu od maxima z konca leta, keďže slabý zámorský dopyt sa stretol s tlakom priemyslu na stanovenie explicitných cenových hraníc.
Podľa správy OPIS Global Solar Markets Report zverejnenej v októbri. 13 klesli ceny článkov FOB China TOPCon M10 týždeň čo týždeň o 0,86 % na 0,0463 USD/W, zatiaľ čo formáty 210R klesli o 0,66 % na 0,0454 USD/W. Obidve špecifikácie sú teraz približne 13 % pod ich vrcholmi z konca augusta. Poklesy nasledovali po sviatku Zlatého týždňa, čo je obdobie, ktoré zvyčajne obnovuje nákupné vzorce, ale tento rok sa zhodovalo so zmierňujúcimi signálmi z kľúčových exportných trhov.
Narastajú tlaky na strane dopytu
Slabina sa neobmedzuje len na jeden cieľ. Zdroj obchodníka citovaný OPIS uviedol, že obmedzenia v USA na hromadenie polysilikónu a jeho derivátov – dočasné pravidlo pred opatreniami podľa § 232, ktoré má nadobudnúť účinnosť v decembri. 4 -, podľa očakávania ešte viac narušia zámorský dopyt a znížia ceny článkov. V Indii výrobca oznámil, že skorší nákupný nápor z komerčného a priemyselného segmentu sa zužuje. Rozšírená výnimka umožňuje, aby sa oprávnené projekty C&I zadané do decembra. 31 2026 vzdali schválených článkov vyrobených v Indii, ale zvýšené ceny FOB v Číne a blížiaci sa termín spôsobili, že ďalšie hromadenie zásob je komerčne neatraktívne.
Domáce dopyt sa tiež zotavuje pomalšie, ako priemysel dúfal. Čína pridala 97,19 GW solárnej kapacity v januári až auguste, čo je medziročný pokles o viac ako 57 %, podľa údajov Národnej energetickej správy. Čínska fotovoltaická priemyselná asociácia vo februári predpovedala, že inštalácie v roku 2026 dosiahnu 180 – 240 GW, čo je pokles zhruba o 24 % – 43 % z rekordných 315,07 GW pridaných v roku 2025. Dosiahnutie tohto rozsahu by si vyžadovalo priemerné mesačné prírastky 20,7 – 35,7 GW od septembra do decembra.
Otázka na najnižšiu cenu
Pokles cien sa prejavil na pozadí zintenzívnenia úsilia o sebadisciplínu priemyslu. V októbri. 11 sa v Hangzhou stretli vedúci pracovníci niekoľkých veľkých výrobcov solárnych zariadení, aby prediskutovali kalkulácie nákladov, predajné ceny a zníženie výroby. Hoci ani stretnutie, ani jeho oznámené výsledky neboli oficiálne potvrdené, účastníci trhu uviedli, že diskusie priniesli podrobnejšie implementačné plány pre kapacitné obmedzenia a návrh na stanovenie minimálnej ceny polysilikónu na 43 CNY (6,38 USD)/kg.
Čínske médiá následne informovali, že na stretnutí, na ktorom sa zúčastnilo osem popredných výrobcov polysilikónu, sa stanovili aj explicitné minimálne ceny článkov. BC články nemali byť kótované nižšie ako 0,86 CNY/W a články TOPCon nemali byť nižšie ako 0,79 CNY/W, s rovnakými prahovými hodnotami platnými pre exportné objednávky, sociálne obstarávanie a výberové konania. Stretnutie ďalej navrhlo mechanizmus partnerského monitorovania, ktorý nabáda spoločnosti, aby hlásili podozrenie na dumping pod cenu, a nalieha na regulačné orgány, aby vyšetrili postupy obstarávania, ktoré podkopávajú cenový systém odvetvia.
Diskusie na poschodí predstavujú eskaláciu kampane „proti involúcii“, ktorá sa začala v auguste, keď osem výrobcov polysilikónu podpísalo v Šanghaji záväzok, že nebudú predávať žiadny produkt pod plne zaúčtovanú cenu. Následné stretnutie v Čcheng-tu vytvorilo rámec pre obmedzenie výroby a sebadisciplínu a stretnutie v Hangzhou sa snažilo premietnuť tieto princípy do vynútiteľných cenových prahov a kapacitných obmedzení.
Exekučná medzera zostáva široká
Či podlahy vydržia, je iná vec. Analýza trhu citovaná čínskou priemyselnou tlačou poukazuje na pretrvávajúci rozdiel medzi zverejnenými orientačnými cenami a skutočnými úrovňami transakcií. Niektoré spoločnosti zobrazujú vyššie katalógové ceny pri uzatváraní obchodov na nižších úrovniach, čím vytvárajú „dvojkoľajový“ trh, na ktorom sa zverejnená minimálna cena a zúčtovacia cena líšia. Ceny komponentov ilustrujú túto výzvu: mainstreamové moduly TOPCon pre centralizované projekty dosahujú približne 0,65 – 0,73 CNY/W, s priemerom blízko 0,705 CNY/W – v podstate nezmenené od dvoch mesiacov predtým a stále pod hranicou rentability v odvetví.
Štrukturálnym problémom je nerovnomerná koncentrácia. Polysilicon, kde osem spoločností kontroluje viac ako 90 % efektívnej domácej kapacity, sa ľahšie hodí na koordinovanú disciplínu. Modulové a bunkové segmenty zahŕňajú oveľa väčší počet účastníkov s rôznymi nákladovými štruktúrami, popri rozsiahlych výberových konaniach a zahraničných exportných zmluvách, čo výrazne sťažuje presadzovanie rovnakých minimálnych cien. Analytici tiež poznamenali, že ceny elektriny – a teda aj ziskovosť na konečnom trhu – pôsobia ako záväzné obmedzenie v celom reťazci. Ak sú výnosy po prúde príliš nízke, zvyšovanie cien smerom nahor sa snaží preniesť.
Čo sledovať
Na strane ponuky účastníci trhu v októbri naďalej očakávali nižší výkon článkov, pričom ako dôvod uvádzali modernizáciu výrobnej linky pred novými povinnými požiadavkami Číny na minimálnu účinnosť, ktoré nadobudnú účinnosť v januári. 1 2027 a zakážu domáci predaj modulov a meničov, ktoré nespĺňajú prahové hodnoty. CNMIA predpovedá ku koncu roka postupné posilňovanie dopytu po elektrárňach, keďže obstarávanie na termíny projektov podporuje nákup, aj keď účastníci zostávajú skeptickí, že akékoľvek vyzdvihnutie sa premietne do trvalého oživenia zariadení.
V súčasnosti je trh uviaznutý medzi dvoma silami: signály dopytu sú príliš slabé na to, aby zdvihli ceny, a rámec sebadisciplíny odvetvia, ktorý je odhodlaný zastaviť ich ďalší pokles. Mierne poklesy po zlatom týždni naznačujú, že podlahy sa ešte nezrútia – ale ani ešte nedržia líniu.
